Les dépenses en capital des hyperscalers pour l'infrastructure d'intelligence artificielle devraient atteindre 1,2 trillion $ au cours des 12 prochains mois, selon l'analyste de Bank of America, Vivek Arya. Cela représente une augmentation significative par rapport aux estimations antérieures, qui prévoyaient environ 700 milliards $ pour l'année civile 2026. Cette hausse des dépenses reflète une demande soutenue pour les technologies liées à l'IA, malgré les récentes inquiétudes concernant la durabilité de tels investissements parmi les grandes entreprises technologiques.
Détails clés
AMD doit publier ses résultats du deuxième trimestre mardi, avec des attentes d'un chiffre d'affaires des centres de données plus que doublé, atteignant environ 6,5 milliards $. Les analystes prévoient un bénéfice de 1,62 $ par action sur des revenus de 11,3 milliards $, contre 0,48 $ et 7,6 milliards $ au cours du même trimestre l'année dernière. L'indice des semi-conducteurs de Philadelphie a chuté d'environ 20 % depuis fin juin, soulevant des questions sur la viabilité à long terme des investissements des hyperscalers dans l'infrastructure IA face à la hausse des coûts et aux pressions concurrentielles des entreprises chinoises dans le secteur des puces mémoire. Les actions d'AMD ont clôturé à 476,15 $ vendredi, en baisse par rapport à un sommet de plus de 550 $ deux semaines auparavant.
Contexte
Malgré la récente vente massive d'actions de semi-conducteurs, les perspectives globales pour les dépenses des hyperscalers restent solides. Morgan Stanley a également révisé ses prévisions, estimant les dépenses en capital des hyperscalers à environ 800 milliards $ en 2026 et 1,2 trillion $ en 2027, contre des estimations précédentes d'environ 450 milliards $. Cela suggère que le cycle d'investissement en IA dure non seulement plus longtemps que prévu, mais devient également plus intensif en capital, bénéficiant aux fournisseurs de semi-conducteurs comme AMD et d'autres acteurs de l'industrie.
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La hausse anticipée des dépenses des hyperscalers devrait bénéficier aux actions de semi-conducteurs, en particulier celles fournissant des composants pour l'infrastructure IA. Les investisseurs pourraient se concentrer sur des entreprises comme AMD, Intel et Broadcom, qui pourraient voir leurs revenus augmenter grâce à la demande continue pour la technologie IA.
À surveiller : le prochain rapport sur les résultats d'AMD mardi, qui fournira des informations sur la performance de l'entreprise dans le contexte évolutif des dépenses en IA.